미국 5위 은행 U.S. Bank가 스텔라 블록체인 기반 스테이블코인 테스트를 시작했습니다. GENIUS Act 제정 이후 전통 금융기관의 블록체인 진출이 본격화되고 있으며, 2028년 스테이블코인 시장은 2조 달러 규모로 성장할 전망입니다.
국내에서도 원화 스테이블코인 법제화가 진행 중입니다.
목차
스텔라 블록체인, 전통 은행이 선택한 이유
스텔라 블록체인이 금융계의 새로운 화두로 떠올랐습니다. 지난주 아침, 커피를 마시며 금융 뉴스를 확인하던 중 눈길을 사로잡은 헤드라인이 있었습니다. “미국 5위 은행, 스텔라 블록체인으로 스테이블코인 테스트 착수.” 비트코인이나 이더리움처럼 가격 변동이 심한 암호화폐가 아닌, 전통 금융기관이 안정적인 디지털 화폐를 만드는 시대가 본격적으로 열리고 있었습니다.
미국 은행(U.S. Bank)이 2025년 11월 스텔라 개발재단(Stellar Development Foundation) 및 글로벌 컨설팅 기업 PwC와 협력하여 스텔라 블록체인 기반 스테이블코인 테스트를 시작한다고 발표했습니다. 이는 전통 금융기관이 본격적으로 블록체인 기술을 활용한 디지털 자산 시장에 진출한다는 의미로, 금융산업의 큰 변화를 예고하고 있습니다.
📌 핵심 요약
- 발표 기관: U.S. Bank (미국 5위 은행)
- 협력 기관: 스텔라 개발재단, PwC
- 기술 플랫폼: 스텔라 블록체인
- 발표 시기: 2025년 11월
- 주요 목적: 규제 친화적 스테이블코인 발행 체계 구축
왜 지금 은행들이 스테이블코인에 주목하는가
GENIUS Act 제정과 규제 환경 변화
2025년 7월 18일, 미국에서 스테이블코인에 관한 최초의 연방 차원 규제 법안인 GENIUS Act(Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act)가 제정되었습니다. 이 법안은 스테이블코인 발행과 운영에 대한 명확한 규제 체계를 마련하여, 전통 금융기관들이 안심하고 디지털 자산 시장에 진입할 수 있는 법적 기반을 제공했습니다.
GENIUS Act 핵심 규제 내용
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 준비금 의무화 | 스테이블코인 발행량 1:1 달러 또는 미국 단기국채 보유 의무 |
| 월간 공시 | 매월 발행액 및 준비자산 내역 보고 의무 |
| 감독 체계 | 연준·FDIC·OCC 등 연방기관 감독 |
| 발행 자격 | 은행, 신용조합, 비은행 금융기관 모두 허가 시 발행 가능 |
| 시행 시기 | 2027년 1월 18일 (18개월 유예기간) |
GENIUS Act 제정 이후, 시티그룹(Citi), 골드만삭스(Goldman Sachs), 뱅크오브아메리카(Bank of America) 등 주요 금융기관들이 잇따라 스테이블코인 시장 진출을 검토하고 있습니다. JP모간의 제이미 다이먼 회장은 “우리는 JP모간 예치금 코인과 스테이블코인 모두에 관여할 것”이라고 밝혔으며, 씨티그룹의 제인 프레이저 CEO 역시 “씨티 스테이블코인 발행을 검토 중”이라고 언급했습니다.
스테이블코인 시장 성장 전망
미국 재무부 차입자문위원회(TBAC)는 달러 스테이블코인 시장 규모가 2025년 5월 2,429억 달러에서 2028년 약 2조 달러 규모로 성장할 것으로 전망했습니다. 이는 현재보다 약 8.3배 증가하는 수치입니다.
2024년 스테이블코인의 연간 전송액은 약 27.6조 달러로, 비자와 마스터카드 결제액 합계를 상회하는 규모를 기록했습니다. 이러한 급성장은 전통 금융기관들이 스테이블코인 시장에 주목하는 이유를 명확히 보여줍니다.
스텔라 블록체인의 기술적 우위, 왜 은행들이 선택했나
규제 친화적 아키텍처
U.S. Bank의 마이크 빌라노(Mike Villano) 디지털 자산 제품 부문 수석 부사장은 “스텔라 플랫폼의 뛰어난 장점은 기본 운영 체계 수준에서 자산을 동결시키거나 거래를 취소할 수 있는 기능”이라고 설명했습니다. 일반적으로 블록체인에서는 비즈니스 로직 단계에서 이러한 기능을 구현하지만, 스텔라는 코어 블록체인 레벨에서 가능하다는 점이 큰 차별점입니다.
스텔라 블록체인 주요 특징
| 특징 | 설명 |
|---|---|
| 거래 동결 기능 | 블록체인 수준에서 의심 거래 즉시 동결 가능 |
| 거래 취소 기능 | 코어 블록체인 레벨에서 거래 취소 지원 |
| 운영 기간 | 2014년부터 안정적 운영 (11년 이상) |
| 네트워크 규모 | 현재 약 2억 1,200만 달러 스테이블코인 유통 |
| 주요 자산 | USDC가 94% 점유 |
빠른 결제와 낮은 수수료
스텔라 네트워크는 지급 및 송금 중심의 블록체인으로 설계되어, 국경 간 송금과 실시간 결제에 최적화되어 있습니다. 기존 은행 시스템이 국제 송금에 2-5일이 걸리는 데 반해, 스텔라 네트워크는 3-5초 내에 거래가 완료됩니다. 또한 거래 수수료도 0.00001 XLM(약 0.0001달러) 수준으로 극히 낮습니다.
글로벌 전문기관들의 역할
스텔라 개발재단(Stellar Development Foundation)
스텔라 개발재단은 2014년 설립된 미국 샌프란시스코 기반 비영리 단체로, 블록체인 기술을 통해 전 세계인에게 평등한 금융 접근성을 제공하는 것을 미션으로 하고 있습니다. 현재 개발도상국의 금융 소외 계층을 위한 다양한 프로젝트를 진행 중이며, 유엔 난민 기금 전달 시스템 등에도 활용되고 있습니다.
스텔라 개발재단은 오픈소스 방식으로 블록체인 네트워크를 운영하며, 전 세계 개발자 커뮤니티와 협력하여 지속적으로 기술을 개선하고 있습니다. 2025년에는 총 300억 XLM(스텔라 네트워크의 기본 화폐)을 프로젝트 지원금으로 제공하는 등 생태계 확장에 적극적입니다.
PwC(프라이스워터하우스쿠퍼스)
PwC는 영국 런던에 본사를 둔 세계 1위 회계 컨설팅 기업으로, 전 세계 158개국에서 32만 7천여 명의 전문가가 활동하고 있습니다. KPMG, Deloitte, EY와 함께 세계 4대 회계법인(Big 4)으로 불리며, Fortune Global 500대 기업 중 86%가 PwC의 고객입니다.
이번 프로젝트에서 PwC는 규제 준수 검토, 리스크 관리 체계 구축, 회계 감사 시스템 설계 등 전문 컨설팅을 제공합니다. 특히 GENIUS Act에서 요구하는 월간 준비금 공시와 연간 회계 감사 체계를 구축하는 데 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다.
국내 금융시장에 미치는 영향
한국형 스테이블코인 논의 가속화
미국의 GENIUS Act 제정과 주요 은행들의 스테이블코인 진출은 국내 금융시장에도 큰 영향을 미치고 있습니다. 2025년 대선 과정에서 이재명 후보는 “한국형 스테이블코인이 외화 유출을 막기 위해 필요하다”고 언급했으며, 현재 정부와 한국은행은 원화 연동 스테이블코인 도입을 위한 법제화 논의를 본격화하고 있습니다.
한국은 2024년 「가상자산이용자보호법」 시행으로 기본적인 규제 틀을 마련했으나, 스테이블코인 발행에 관한 구체적인 규정은 아직 부재한 상황입니다. 전문가들은 미국의 사례를 참고하여 발행사 인가, 준비자산 관리, 공시 의무 등을 포함한 별도 법안이 필요하다고 지적합니다.
디지털 ATM 등 인프라 확대
2025년부터 국내에서도 스테이블코인을 현금으로 바꿀 수 있는 디지털 ATM(DTM) 서비스가 남산타워, 명동, 센텀시티 등 주요 관광지를 중심으로 시범 운영되고 있습니다. 현재는 외국인 전용으로 제한되어 있지만, 향후 법제화가 완료되면 내국인도 이용할 수 있을 것으로 전망됩니다.
또한 국내 주요 시중은행들은 컨소시엄을 구성해 원화 연동 토큰(예금토큰·스테이블코인) 공동 추진을 검토 중입니다. 삼성증권, KB국민은행, 신한은행 등이 참여하는 것으로 알려져 있으며, 2026년 상반기 시범 서비스 출시를 목표로 하고 있습니다.
전망: 달러 패권 강화와 금융 혁신의 기로
미국 국채 수요 증가 효과
GENIUS Act는 스테이블코인 발행사에게 준비자산을 미국 달러 또는 단기 국채로 보유하도록 규정하고 있습니다. 현재 테더(Tether)사의 미국 국채 보유량은 약 1,000억 달러로, 독일(880억 달러)과 멕시코(958억 달러)보다 많은 수준입니다.
스테이블코인 시장이 2028년 2조 달러 규모로 성장할 경우, 미국 국채에 대한 수요도 비례하여 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 미국 정부의 재정 부담을 줄이고 달러의 국제적 지위를 더욱 강화하는 효과를 가져올 것입니다.
향후 5년 스테이블코인 시장 전망
| 연도 | 시장 규모 | 주요 변화 |
|---|---|---|
| 2025년 | 2,429억 달러 | GENIUS Act 제정, 주요 은행 진출 시작 |
| 2026년 | 약 5,000억 달러 | 규제 체계 안착, 기관 투자자 본격 유입 |
| 2027년 | 약 1조 달러 | GENIUS Act 정식 시행, 글로벌 표준화 |
| 2028년 | 약 2조 달러 | 국경 간 결제 시스템 재편, CBDC와 공존 |
| 2030년 | 1.6~3.7조 달러 | 전통 금융 시스템과 완전 통합 |
전통 금융과 디지털 자산의 융합
U.S. Bank의 이번 테스트는 단순히 한 은행의 실험이 아니라, 전통 금융 시스템과 블록체인 기술이 융합되는 역사적 전환점으로 평가받고 있습니다. 빌라노 부사장은 “블록체인은 대안적 결제 네트워크로 기능할 수 있으며, 이를 통해 새로운 자금 이동 방식을 연구하고 있다”며 “이 기술로 구현될 사용 사례와 고객들의 주목을 받을 부분을 매우 기대하고 있다”고 밝혔습니다.
이번 발표 이후 U.S. Bank 모기업인 U.S. Bancorp의 주가는 전날보다 2.8% 상승하여 주당 49.08달러에 거래되는 등, 시장의 긍정적인 반응을 얻고 있습니다.
맺음말
스텔라 블록체인 기반 스테이블코인 테스트는 전통 은행이 디지털 자산 시장에 본격 진출하는 신호탄입니다. GENIUS Act 제정으로 명확해진 규제 환경, 스텔라 네트워크의 기술적 장점, 그리고 글로벌 전문기관들의 협력이 만나 새로운 금융 생태계가 형성되고 있습니다.
국내에서도 원화 스테이블코인 도입을 위한 법제화 논의가 활발히 진행되고 있으며, 주요 금융기관들이 컨소시엄을 구성해 준비 중입니다. 향후 2-3년 내에 우리의 일상에서도 스테이블코인을 활용한 결제와 송금이 자연스러워질 것으로 전망됩니다.
디지털 화폐 시대의 시작, 여러분은 준비되셨나요?
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q1. 스텔라 블록체인이란 무엇인가요?
A. 스텔라 블록체인은 2014년 설립된 지급 및 송금 중심의 블록체인 네트워크입니다. 거래 동결과 취소 기능을 블록체인 수준에서 지원하여 규제가 필요한 금융기관에 적합합니다.
Q2. 스테이블코인과 비트코인의 차이는?
A. 비트코인은 가격 변동성이 크지만, 스테이블코인은 달러 등 법정화폐에 1:1로 연동되어 가치가 안정적입니다. 투자보다는 결제와 송금에 적합합니다.
Q3. GENIUS Act란?
A. 2025년 7월 미국에서 제정된 최초의 연방 차원 스테이블코인 규제 법안입니다. 준비금 의무화, 월간 공시, 감독 체계 등을 규정합니다.
Q4. 국내에서도 스테이블코인을 사용할 수 있나요?
A. 현재는 외국인 대상 디지털 ATM 서비스만 운영 중입니다. 원화 스테이블코인 법제화가 완료되면 내국인도 사용 가능할 것으로 예상됩니다.
Q5. 스텔라 블록체인의 장점은?
A. 3-5초 내 빠른 거래 처리, 극히 낮은 수수료(약 0.0001달러), 블록체인 수준의 거래 동결·취소 기능이 주요 장점입니다.
함께 보면 유익한 정보입니다